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掩膜版国产替代步伐加快 重点关注三只概念股

时间:20-06-17 08:03    来源:金融界

掩膜版是微电子制造过程中的图形转移工具或母版,是承载图形设计和工艺技术等知识产权信息的载体。

掩膜版按用途分类可分为铬版、干版、液体凸版和菲林,上游主要包括图形设计、光掩膜设备及材料行业,下游主要包括IC制造及封装、平面显示和印制线路板等行业。掩膜版是下游产品精度和质量的决定因素之一。

随着全球平板显示产业、触控产业、半导体产业和电路板产业向国内转移升级,国内的电子元器件行业发展迅速,拉动了掩膜版行业的市场需求。同时,国家和地方各级政府部门近年来出台了一系列政策和措施对平板显示行业和半导体芯片行业予以全面扶持,推进掩膜版行业国产化。

全球光掩膜版市场持续增长,2019年全球半导体掩膜版市场规模为41亿美元。2016年国内半导体光掩膜版市场规模为59.5亿元。2018年全球平板显示掩膜版需求为58亿元,其中国内平板显示掩膜版需求为23亿元。掩膜版整体向更高精度、大尺寸、全产业链方向发展。由于掩膜版行业门槛较高,国内掩膜版行业主要由国外掩膜版厂商占据,美国Photronics、日本DNP以及日本ToPPan三家公司市场份额超过80%,国内清溢光电逐步突破。

掩膜版主要原材料为玻璃基板,按材质分为石英基板和苏打基板,其中,石英基板为掩膜版市场主流原材料。目前,只有少数厂商具备上游基材生产能力,大多数掩膜版企业主要采用采购掩膜版基材的方式。掩膜版上游原材厂商主要集中在日本和韩国,我国菲利华(300395)和石英股份逐步实现突破,后续有望逐渐放量。

投资建议>>>

随着下游电子产业陆续往中国转移,以及国家产业政策支持,国内掩膜版企业有望持续发力,建议关注清溢光电、菲利华、石英股份。 中泰证券