菲利华(300395.CN)

免费研报精选:军工股存在估值提升潜能!两条主线、精选三领域优质标的

时间:20-07-17 15:48    来源:东方财富网

今日(7月17日)A股波动加剧,三大股指小幅高开,早盘一度有震荡拉升表现,随后冲高回落,午后股指加速跳水,好在及时企稳,并再度震荡攀升,全天呈现震荡剧烈。从盘面上来看,行业与概念板块涨跌不一,前期大涨的券商、科技等板块出现回调,而军工、环保、啤酒等板块表现较为突出。

前海开源杨德龙表示,没有只涨不跌的市场,也没有只跌不涨的市场,在市场出现八连阳后,出现连续两天的调整,也都是正常的调整。此前提到快牛可能逐步转向慢牛长牛,市场后市的机会依然较多,上涨幅度过高的科技股、券商股可能面临短期调整,现在市场的调整刚好也为前期踏空的投资者提供了一个增持的机会。当前市场走强的动力依然存在,无论是经济面还是资金面都具备一定的支撑条件。

在当前A股剧震之下,市场避险情绪骤升,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

【主题一】军工

太平洋证券指出,展望本轮军工板块的行情,我们认为单纯提估值行情或难以长期延续,优质公司的基本面才是支撑股价长期上涨的原动力。军工板块完成第一波无差别估值修复后,后续行情或迎来分化,航空、材料、电子信息化等高景气赛道的公司在即将到来的中报季有望迎来超预期的业绩表现。我们看好中报业绩好以及受疫情影响估值暂时被压制的公司,建议配置军工板块“基本面+想象空间”的低估值标的,如楚江新材、火炬电子、亚光科技、和而泰、苏试试验等公司,目前估值与业绩增速比较匹配,存在估值提升的潜能。前期重点推荐的菲利华(300395)、景嘉微、七一二、中航沈飞、中直股份、光威复材、中航高科等公司建议继续持有。

  【主题二】环保

招商证券表示,国家级绿色发展基金的设立,对于每年万亿级环保总投资而言,实际弹性不算很大,但对于吸引资本市场对环保的关注度而言,可能有一定的积极意义。我们也认为环保之所以在当前时期并不如十年前更受资本重视,核心原因在于当前的传统环保,已经完成了它过去的使命,并未成为为社会向更高阶发展的新势力中的重要一环,但这一天获得更广泛关注的时代还是会到来。

  【主题三】啤酒

东北证券表示,随着夏季来临,啤酒消费进入旺季,持续关注销量复苏情况,中长期结构升级趋势不改,推荐青岛啤酒、重庆啤酒等。

川财证券分析,线上线下协同发展,高毛利、高费用投放抢占制高点。1)线上渠道需打造高端产品直营电商体系,并不断提升电商营销质量;线下渠道应深度分销贴近消费者,并通过开设高端酒吧直接创造需求;此外高端产品的成功运营需要高端公司或独立团队的运营支撑。2)从财务视角来看,通过高毛利率、高费用投放树立品牌形象为啤酒高端化操作模式,进而占据行业制高点,盈利能力行业领先。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)