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军工股持续走高,机构建议从这三个方向把握投资机会丨牛熊眼

时间:20-08-28 12:03    来源:一财网

8月27日上午,军工板块涨幅居前。截止午盘,江龙船艇、天海防务涨幅达20%封停板,中船应急、天和防务均涨超10%,安达维尔大涨9%。

消息面上,国防部近日证实,中国海军首艘075型两栖攻击舰已顺利完成第一阶段航行试验。该舰是我国自主研制的首型两栖攻击舰,具有较强的两栖作战和执行多样化任务能力。

同时,据新华社,北京市北斗产业创新基地27日正式启动,该基地旨在加快推动北京市高精尖产业发展、完善北斗产业生态,助力北京市北斗导航与位置服务产业核心要素集聚和产业高质量发展。

此外,北京还出台了一系列政策推动北京高精尖产业发展基金与北斗星通合作,成立了规模5亿元的成立北斗新业态基金,从技术创新、资金支持、推进应用、产业配套和引进人才等方面提供全方位服务和保障。

兴业证券最新研报中分析,7月初以来,在中航沈飞等新型军机主机厂涨幅带动下,军工板块形成系统性行情。本轮行情的主导因素有二:一是基本面变化:新型军机、航天装备需求的结构性加速,叠加过去五年一批优质军工资产通过IPO或重组进入A股,核心股票池腾笼换鸟,十数个军工标的未来五年可以预期30%以上复合业绩增速;二是板块轮动:自2015年上一轮牛市见顶以来的过去5年,军工板块总体走势处于单边下行通,主流军工标的2020PE回落至25~45倍之间,与前期持续强势的其它科技、医药、消费板块横向比较优势突出;机构持仓显著低配,主动公募基金军工持仓比例自2016Q2的5.6%(标配3.0%)下降至2020Q2的0.9(标配2.3%)。

该机构表示,继续战略看多“十四五”军工行业需求景气度,高成长优质标的是取得持续超额收益的关键。建议重点关注爱乐达、菲利华(300395)、鸿远电子、航天电器、中航高科、中简科技、铂力特、睿创微纳、钢研高纳、七一二、紫光国微、西部超导、三角防务、宝钛股份、中航沈飞、洪都航空、航天彩虹、盟升电子、北摩高科、光威复材等,平台类公司重点关注中航机电、中国海防、中航电子、航发动力、国睿科技、中直股份等。

财信证券发布军工行业调研报告称,从军工股的资产证券化率提升空间、军工股的整体估值及盈利前景、当前的国际环境及我国目前军费增长空间看,判断军工股的投资窗口已经来临。

国防军工信息化建设及关键技术自主可控下投资机会。国防信息化产业链主要包括雷达、卫星导航、信息安全、军工通信与军工电子五大领域。2025年我国国防信息化市场将超过2400亿元。国防信息化将成为军队建设的关键领域,未来提升空间巨大。

国防武器装备及军用新材料现代化下的投资机会。中国的军费支出在绝对值上不如美国,但投入的重心是武器采购,2017年,我国武器装备,训练,人员三者比重分别为41.1%,28.1%以及30.8%。2020年我国军费预算将增长6.6%,达到12680.05亿元,在军费仍有上升空间的情况下,随着国防现代化建设逐步进入高峰期,预计军用武器装备采购量有望加大。

军民融合发展上升为国家战略下的投资机会。2015年3月,军民融合发展上升为国家战略。军民融合发展政策旨在有效整合军地资源,协调推进经济社会发展和国防建设,将更多的科技成果惠及于民。据国防科工局的数据,截至2019年,我国已经有1000多家民营企业(含上市公司)获得武器装备科研生产许可证。

重点关注的军工主题上市公司:景嘉微、中航沈飞、光威复材、高德红外、航天机电。

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